No entanto, ainda é uma aposta arriscada e as ações de empresas de memória continuam sujeitas a oscilações bruscas do mercado, disseram analistas. Dias antes da divulgação dos resultados da Micron, uma queda acentuada nas ações de tecnologia, liderada por fabricantes de memória, eliminou mais de US$1 trilhão em valor de mercado devido a preocupações com as altas avaliações.
“A principal questão antes da divulgação dos resultados da Micron… era a durabilidade do poder de precificação da memória. O que eles demonstraram por meio de acordos estratégicos de longo prazo é que a visibilidade está melhorando e qualquer risco de queda está sendo adiado”, disse Jake Behan, chefe de mercados de capitais da Direxion, provedora de ETFs.
“O que importa daqui para frente não é se o preço da memória eventualmente se normalizará, como sabemos que provavelmente acontecerá, mas sim quem capturará e monetizará esse poder de precificação enquanto ele durar.”
A memória tornou-se tão crucial para chips de IA como os fabricados pela Nvidia que os clientes não veem mais a Micron, sediada em Boise, Idaho, como uma fornecedora de commodities a ser usada contra os rivais para obter preços mais baixos, mas como uma parceira estratégica cujas expansões de fábrica eles devem financiar para garantir o fornecimento.
Apesar de ter entrado para o clube das empresas avaliadas em US$1 trilhão no início deste ano, a Micron reportou um prejuízo anual de US$5,3 bilhões em 2023, impulsionado por um colapso nos gastos com eletrônicos de consumo após a onda de atualizações de aparelhos durante a pandemia.
“Os clientes depositaram bilhões de dólares no balanço patrimonial da Micron como uma demonstração de confiança e compromisso com esse novo modelo de negócios”, disse o diretor comercial da empresa, Sumit Sadana, à Reuters.
